UWS-Geschaeftsbericht-24 09 - Flipbook - Seite 22
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D. Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten
Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten
Da die UWS ein Unternehmen mit hoher Anlagenintensität und Fremdkapitaleinsatz ist, sind
niedrige Zinsen von großer Bedeutung. Auf der Passivseite bestehen originäre Finanzinstrumente
insbesondere in Form von Bankverbindlichkeiten, die Objekt- und Unternehmens昀椀nanzierungen
betreffen. Wesentliche Risiken ergeben sich bezüglich der Bankverbindlichkeiten insbesondere
aus Finanzierungsrisiken (Zinsanpassungsrisiken, Liquiditätsrisiken). Aufgrund eines hohen Anteils
festverzinslicher Darlehen ist die Gesellschaft einem kalkulierbaren Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Die Entwicklung der Zinsen wird laufend überwacht und bei anstehenden Zinsanpassungen
rechtzeitig eine Verlängerung bzw. ein Neuabschluss angestrebt, um die Zinsanpassungsrisiken so
gering wie möglich zu halten. Durch längerfristige Zinsfest-schreibungen der zur Finanzierung des
Anlagevermögens aufgenommenen Darlehen haben wir das Zinsrisiko soweit möglich minimiert.
Die originären Finanzinstrumente auf der Aktivseite der Bilanz umfassen im Wesentlichen kurzfristige Forderungen und 昀氀üssige Mittel. Durch Streuung der angelegten Finanzmittel auf Geschäftsbanken und Sparkassen werden die verschiedenen Sicherungssysteme voll genutzt.
Im Geschäftsjahr wurden Ablösungen in Höhe von 109 T€ vorgenommen, Sondertilgungen sind
nicht erfolgt. Die bisherige Strategie, Tilgungsraten bei Prolongationen zu erhöhen konnte aufgrund der Zinsentwicklung nicht fortgeführt werden. Um die Liquidität langfristig sicherstellen zu
können, mussten die Tilgungsraten teilweise gesenkt werden. Nach Möglichkeit wurden gleichbleibende Finanzinstrumente nicht eingesetzt, Fremdwährungsdarlehen be昀椀nden sich nicht im
Kreditportfolio. Die Entwicklung auf den Finanzmärkten wird im Rahmen unseres Risikomanagementsystems äußerst aufmerksam verfolgt, um Risiken möglichst frühzeitig zu erkennen und diesen somit rechtzeitig begegnen zu können.
